home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Tech Arsenal 1 / Tech Arsenal (Arsenal Computer).ISO / tek-09 / loanarr3.zip / LOANS30.DOC < prev    next >
Text File  |  1993-01-03  |  6KB  |  96 lines
  1.                              THE LOAN ARRANGER
  2.      Welcome to THE LOAN ARRANGER, a loan database and calculation utility.
  3. With this program you can keep track of several loans at a time.  In addition,
  4. the program gives you information on the status of your loan and how to pay it
  5. off early.  Also, you can use the loan calculator to compute loan payments for
  6. either a new loan or for refinance purposes.
  7.  
  8.                              MAIN MENU COMMANDS
  9. START A NEW LOAN  - Use this command anytime you are starting a new loan from
  10.      scratch.  You will be asked for the following loan information:
  11.         NAME OF LOAN - The name you want your loan to be referred by (examples,
  12.              HOUSE, CAR#2, CUTLASS, etc.).  Only the first 8 letters of the
  13.              name will be used.  MAKE SURE THE LOAN NAME IS NOT THE SAME AS AN
  14.              EXISTING LOAN!  
  15.         MONTHLY OR DAILY INTEREST - Most banks charge interest on a monthly
  16.              basis; however, some banks charge interest daily.  Find out from
  17.              your bank which type they charge.  With daily interest, your
  18.              interest is charged by the day; therefore, if you make a payment
  19.              a few days early, you have saved yourself some interest.  Monthly
  20.              interest is charged on a month-by-month basis.  You have a set 
  21.              day to make your payment, and if you pay a few days early, you
  22.              are still charged the same interest.
  23.         OPENING BALANCE - Enter the total amount that you owe on your loan.
  24.         INTEREST RATE - Enter the yearly interest rate for your loan
  25.              (examples, 10.24, 9, 11.5).
  26.         ESCROW PAYMENT - Enter the amount of escrow you are paying.  Escrow is
  27.              a side payment which is part of your loan payment.  This extra
  28.              money is used to pay your insurance and property tax.  Escrow is
  29.              used for most home loans when most of the cost of the house is 
  30.              borrowed.  If your loan has no escrow, then enter 0.
  31.         MINIMUM PAYMENT - Enter your required payment (including escrow).
  32.         STARTING MONTH - Enter the month your loan was started (default is the
  33.              current month.
  34.         STARTING DAY - Enter the day of the month your loan was started.
  35.         STARTING YEAR - Enter the year your loan was started (default is the
  36.              current year.
  37. SELECT A LOAN - This option checks the disk directory to see which loans you 
  38.      are keeping track of.  You get the option of picking between any of these
  39.      loans.
  40. USE LOAN CALCULATOR - This option enables you to calculate payments, compare
  41.      interest rates, and check into possible savings due to refinancing your
  42.      loan.
  43.         COMPUTE FOR NEW LOAN - Use this option when you are considering 
  44.              starting a new loan, and you want to check what your monthly 
  45.              payments will be.  The rate span (default is 2 percent) simply 
  46.              determines how much interest rate variation will be printed to 
  47.              the screen.  For example, if you want to find out what your 
  48.              payments will be for a $20000 loan at 10% for 15 years, a rate 
  49.              span of 2 percent would cause the loan calculator to compute your 
  50.              monthly payments based on an interest rate between 8 and 12 
  51.              percent (2 percent on each side of the 10% nominal rate).
  52.         REFINANCE EXISTING LOAN - Use this option if you want to check how 
  53.              your payments will change if you refinance an existing loan.  
  54.              Select the loan you are interested in refinancing.  The program 
  55.              will call up all applicable information from the loan file, and 
  56.              prompt you for your new interest rate.
  57.  
  58.                               LOAN MENU COMMANDS
  59. MAKE A PAYMENT - Use this option to make a payment on your loan.  You have the 
  60.      choice to:
  61.         a)  Pay the minimum (the amount listed on the screen).
  62.         b)  Pay extra (enter the amount you are paying).
  63.         c)  Return to the loan menu without making a payment.
  64. CHECK LOAN STATUS - Use this option to see how your loan is progressing.  The 
  65.      information provided is:
  66.         a)  A listing of your last 15 payments.
  67.         b)  A status of how your money has been spent between principal, 
  68.             interest and escrow.
  69.         c)  How much extra you need to pay to pay off your loan early.
  70.         d)  When your loan pays off, assuming you pay only the minimum.
  71. PRINT - Use this option to print out a listing of payments.  You
  72.      can print out all your payments, or just a selected year.  Not only does
  73.      the program print a payment-by-payment record of interest, principal,
  74.      escrow, and balance for the time span selected, but it also prints
  75.      the totals for these amounts, and the percentage of your total payments
  76.      that each comprises.  You can also print out a payment schedule for 
  77.      future payments.
  78. CHANGE OPTIONS - Use these options to change your minimum payment, escrow 
  79.      amount, or interest rate.
  80. DELETE LAST PAYMENT - Use this option if you've made a mistake, and want to
  81.      delete the last payment you made.  Each time you select this option, an 
  82.      additional payment is deletd from your record.  Use this option with
  83.      extreme care.  It is the only option that lets you erase previous data.             
  84.  
  85. MISCELLANEOUS NOTES
  86.      1)  If your loan uses monthly interest, the program assumes that you will
  87.          make a payment EVERY MONTH.  Make a payment of $0.01 for each month 
  88.          you skip.  Your loan will still be accurate.  If your loan uses daily 
  89.          interest, you can skip payments without any problems, so long as you
  90.          don't skip more than a year between payments.
  91.      2)  When entering dollar amounts, do not put a $ in front of the amount.
  92.      3)  Although the program recognizes February 29th when calculating daily
  93.          interest, you cannot make a payment on February 29th.
  94.      4)  You cannot make more than 498 payments for your specific loan.  After
  95.          the 498th payment, the loan database file is full.  Sorry!      
  96.